16/07/06 引け後の分析と今後の展望

今後の見通し

SPYは買われすぎに近づいており、来週にかけて一旦ガス抜きが生じると予測します。

今日の振り返り

SPY 5m

今日のSPYはGap Downで始まりましたが5日移動平均がサポートとなって反発。高値引けでした。Raff Channelからも上抜けしたように見えます。ただ、RSIやPPOは明確なNegative Divergenceを示しており、反発は見た目ほど強くないかもしれません。

NYSE $TICK

上のチャートはNYSE市場のTICKデータです。TICKは買われてる銘柄数と売られてる銘柄数の差で、1000を超えていると「かなり全般的に買われている」状態といえます。今日は赤い矢印で示したとおり合計8回の1000越えがありました。ショートが踏まれているのか、はたまた新規のロングが組まれたのか、あるいは両方なのか。いずれにしてもBuying Climaxの可能性は高いです。

全体観

$NYAD

$NYHL

SPY:RSP

$NYADは反発。

NYSE値上がり銘柄数=1922  値下がり銘柄数=1072。
$NYHLも反発。ただし勢いは衰えています。

SPY:RSP比率は横ばい。

PPO/RSIで見るトレンドと売られすぎ・買われすぎ分析

	SPY(大型株ETF)	IWM(小型株ETF)	JNK(ジャンク債ETF)
PPO月足	売り	売り	買い
RSI月足	63↑	54↑	56↑
PPO週足	買い	買い	買い
RSI週足	59↑	55↑	66↑
PPO日足	買い	売り	買い
RSI日足	55↑	52↑	59↑
PPO二時間足	買い	買い	売り
RSI二時間足	61↑	56↑	62↑
PPO一時間足	売り	売り	売り
RSI一時間足	63↑	58↑	64↑

CVI/STVO/VTOで見るトレンドと売られすぎ・買われすぎ分析

$SPX CVI

$SPX STVO

$SPX VTO

CVIは反発。超短期的には買われすぎ。
STVOは続伸。短期的には買われすぎサイン。
VTOも続伸。中期的にも買われ過ぎに接近中。

オプション建玉と大口取引

SPY OI 07/08

SPY OI 07/15

SPY DWV 07/08

SPY DWV 07/15

SPYは208 Putの「壁」が働き、反発しています。一方で、月次オプションのコールが今日は大量に買われています。高値圏でのCall買いはろくな結果を招かない、という経験則からも「今日が当面の峠」と判断します。

おまけ　S&P500の注目銘柄

ロング/ショートどちらもなし。

2016/07/05 引け後の分析と今後の展望

今後の見通し

今日は予想通り下げましたが、単なる利確売りなのか、それとも利確売り以上の「何か」が待っているのか。SPY=208が分水嶺になりそうですが、先週後半に観測されたOTM Putを馬鹿大人買いしたトレーダー達の存在は気になります。

今日の振り返り

SPY 5m

今日のSPYはGap Downで始まり、VWAPが上値抵抗線となってました。最後の１時間でVWAPは抜けましたが全体的に利確売りに押された展開でした。長期金利低下で金融機関の収益に不安が出ているのも下げの一要因です。（と、誰かTwitterで言ってましたよ奥さん）

SPY 5m

5分足チャートにRaff Regressionチャネルを引いたものです。先週の上げは強烈でしたが、そのチャネルからは逸脱しています。となると下値は0.382/0.5/0.682あたりが目安となりますが、0.682は戻り過程で開けた窓と一致するので「魅惑的」ではあります。まあ希望通りに相場は動かないわけですが...

全体観

$NYAD

$NYHL

SPY:RSP

$NYADは反落。

NYSE値上がり銘柄数=809  値下がり銘柄数=2228。
$NYHLも反落。52週高値をつけた銘柄がピークを迎えたということは目先の利確に押されてるということ。

SPY:RSP比率は反発。S&P500は比重の高い銘柄で「支えられてる」疑いあり。

PPO/RSIで見るトレンドと売られすぎ・買われすぎ分析

	SPY(大型株ETF)	IWM(小型株ETF)	JNK(ジャンク債ETF)
PPO月足	売り	売り	買い
RSI月足	62↓	53↓	55↓
PPO週足	買い	買い	買い
RSI週足	57↓	54↓	64↓
PPO日足	買い	売り	買い
RSI日足	53↓	50↓	57↓
PPO二時間足	買い	買い	買い
RSI二時間足	56↓	51↓	57↓
PPO一時間足	売り	売り	売り
RSI一時間足	55↓	50↓	54↓

地味ですが大きなニュースはJNKの月足で「買い」シグナルが出たこと。月足なので半年とかそれ以上のレンジで考える必要がありますが、安心して買える状態になったということはこの分野に長期資金が流れ込んでくる、ということであります。超低金利政策の長期化が、やや信用の低い企業でも低金利での資金調達を可能にしたわけです。これは株価にも反映されていくことでしょう。低金利で借りて自社株買い戻せばいいだけのことなんですから。バブルの芽が膨らんできました。

CVI/STVO/VTOで見るトレンドと売られすぎ・買われすぎ分析

$SPX CVI

$SPX STVO

$SPX VTO

CVIは続落。超短期のモーメンタムはニュートラルへ。
STVOは続伸。短期的には買われすぎサイン。
VTOも続伸。

目先は押しが続きそうです。チャートで見る限りは...→そこでオプションを見るわけですよ。

オプション建玉と大口取引

SPY OI 07/08

SPY OI 07/15

SPY DWV 07/08

SPY DWV 07/15

SPYの07/08 OIをみると208のPutが「土手」になっていることがわかります。オプション切れまで残り3日。明日以降208を割りこんで回復しないと、Put売り方がデルタヘッジで現物を売ってくる可能性が高まります。

おまけ　S&P500の注目銘柄

ロング...ATVI, DHR, PM
ショート...COP

2016/07/01 引け後の分析と今後の展望

今後の見通し

一旦は利益確定で押しが入ると予想しています。どこまで押すかはなんともいえませんが、Putオプションが大量に建っているので 1) Putの壁で跳ね返されてそれほど押さない 2) 意外と押しが入ってPut売り方のデルタヘッジで更に下げが加速　の2パターンが考えられます。

今日の振り返り

SPY 5m

今日のSPYは昨日までの勢いは見られませんでした。R1が上値抵抗線。

SPY 60m

1時間足はRSIが70を超えており、PPOも天井を示唆しています。

全体観

$NYAD 

$NYHL

SPY:RSP

$NYADは続伸して最高値更新。S&P500も追うことになりましょう。

NYSE値上がり銘柄数=1945  値下がり銘柄数=1106。
$NYHLは+3σ越え。買われすぎ。

SPY:RSP比率は小幅続落。

SPY Daily

上記はSPYの日足ですが、株の戻しに比べるとOBV(On Balance Volume)はかなり少ないことがわかります。BRexitからの戻しは強烈でしたが、中身を伴ってないことが透けてみえます。

PPO/RSIで見るトレンドと売られすぎ・買われすぎ分析

	SPY(大型株ETF)	IWM(小型株ETF)	JNK(ジャンク債ETF)
PPO月足	売り	売り	売り
RSI月足	63	55↑	56↑
PPO週足	買い	買い	買い
RSI週足	59	57↑	66↑
PPO日足	買い	売り	買い
RSI日足	55↑	54↑	60↑
PPO二時間足	買い	買い	買い
RSI二時間足	66	62↓	66↓
PPO一時間足	買い	買い	買い
RSI一時間足	71↑	66や	69↑

超短期では買われ過ぎで、一旦ガス抜きが予想されます。

CVI/STVO/VTOで見るトレンドと売られすぎ・買われすぎ分析

$SPX CVI

$SPX STVO

$SPX VTO

CVIは小幅反落。
STVOは小幅続伸。短期的にはほぼニュートラル。
VTOも続伸。

チャート的には　↑　にいきそうです。

オプション建玉と大口取引

SPY OI 07/08

SPY OI 07/15

SPY DWV 07/08

SPY DWV 07/15

SPYのオプションは7/8週、7/15週ともにPut側に偏っています。オプションは「土手」のように働きますから、この買われすぎ状況からの利確売りにもかなりの耐性がある状況となっています。したがって連休明けに下げてもそれほどの売りはないだろうというのが常識的な判断となりましょう。

ただし金曜日も大規模なPut買いがありました。3日連続で上げ相場の中での100万ドル単位のPut買い。注意して損はしないと思います。

おまけ　S&P500の注目銘柄

ロング...HOG
ショート...なし

2016/06/30 引け後の分析と今後の展望

今後の見通し

今日も上げ相場の中で大量のOTM Putを買う動きが観測されました。来週にかけて下げを予想します。ただしその下げは「最後の買い場」で、その後には大きな上げ相場が控えていると読みます。

今日の振り返り

SPY 5m

今日のSPYはGrinding Upという感じでした。下げ知らず。

BRexitの下げは「なかったこと」になりました。

全体観

$NYAD

$NYHL

SPY:RSP

$NYADは続伸して最高値更新。S&P500も追うことになりましょう。

NYSE値上がり銘柄数=2424  値下がり銘柄数=628。
$NYHLは+2σ越え。買われすぎ。

SPY:RSP比率は小幅続落。

SPY:RSP比率はBRexit急落前の水準に戻っていません。今回のV字反発は比重の高い大型株中心に「演出されている」可能性があります。

PPO/RSIで見るトレンドと売られすぎ・買われすぎ分析

	SPY(大型株ETF)	IWM(小型株ETF)	JNK(ジャンク債ETF)
PPO月足	売り	売り	売り
RSI月足	63↑	54↑	56↑
PPO週足	買い	買い	買い
RSI週足	59↑	56↑	66↑
PPO日足	売り	売り	買い
RSI日足	55↑	53↑	60↑
PPO二時間足	買い	買い	買い
RSI二時間足	66↑	63↑	68↑
PPO一時間足	買い	買い	買い
RSI一時間足	75↑	70↑	75↑

超短期では買われ過ぎで、一旦ガス抜きが予想されます。

CVI/STVO/VTOで見るトレンドと売られすぎ・買われすぎ分析

$SPX CVI

$SPX STVO

$SPX VTO

CVIは大幅続伸で、超短期的には買われすぎ。一旦ガス抜きが予想されます。
STVOは小幅続伸。短期的にはほぼニュートラル。
VTOは底打ったように見えます。特にITBM/ITVMが買いサインを示していることに注目。中期的には上げていくサインです。

オプション建玉と大口取引

SPY OI 0701
 

SPY OI 07/08

SPY DWV 07/01

SPY DWV 07/08

四半期オプションの締め日でした。In the Moneyだった大口のポジション解消が中心でしたが、大量のPutが買い戻されてました。

取引の中心は来週の週次オプションと再来週の月次オプションに移っていくわけですが、今日も07/08週次オプションで大規模なPut買いが観測されています。

15:10:25に0708 205.00Pが$0.54で25923枚買われています。ざっと1400万ドル。来週月曜は独立記念日で休場ですから、残り5日でOut the MoneyのPutに1.4億円ぶちこんでるわけですねこのトレーダーは。

昨日は0708 199.00Pに1億円以上張ったトレーダーがいました。こういう「流れに逆らう」大口オプショントレーダーは常に正しいわけではないですが、我々には見えない何かを知っている可能性があります。来週にかけてSPYは少なくとも205、そして199までは下がる、という想定で望みます。

おまけ　S&P500の注目銘柄

ロング...HSY, K, PAYX
ショート...HBI, MA

MA(Master Card)の株価が弱いってのはちょっと心配ですね。